如果说，合约交易是在2019年浮出水面，进而逐步成为被大众所熟知的高杠杆、高风险的交易，那么早在2013年到2017年，合约交易就开始进入蛰伏时期。这四年的搏杀，只在早期的796交易、火币BitVC等人以及晚些时候进场的CBOE和CME之间发生争夺战，最终得以在这场厮杀中存活下来的，只有OKEx与Bitmex，双方强强对峙的局面基本持续到了其他交易所入场才得以打破。

而数字资产合约交易之争如此激烈，考验的不仅是合约交易所自身的雄厚实力，更考验了合约交易所在如此高风险、高收益的境遇中，究竟如何做，才能从保障投资者权益，取得投资者信任的难题中破茧而出。随着时代的推进，一轮又一轮的合约热潮接踵而至，而沙场争夺，英雄佳话，本就是靠战果现世才得以名声鹊起。

前人佳话，自有后人传颂。普通投资者在看到大神的投资传奇后自然免不了产生投身其中的想法。但合约交易，并非人人玩得了，更不是人人能获利的普通投资。如果没有一技傍身，即便前期有运气加持让自己短暂地收获些许财富，最终也会由于市场的淘洗而一无所有。须知，千里马常有，而伯乐不常有，运气也不可能一直出现。与其靠若隐若现的运气，还不如握紧实实在在的技巧运筹帷幄。为此，世链财经特地邀请到了BIG基金经理、币牛首席策略分析师Eric做客世链合约节，旨在与在座各位伙伴探讨 合约交易中的风险控制 ，以期共同收获财富。

世链财经：大家好，欢迎各位来到世链直播间，我是今天的主持人张颖，感谢本次世链合约节的主办方世链财经、总冠名MEX，以及联合主办MMEX、世链资本、世链社区。本次直播将在世链财经合约大咖群主群以及群TV进行同步直播。

另外非常荣幸的告诉大家，本次世链财经有幸邀请到了BIG基金经理、币牛首席策略分析师Eric作为本次的对话嘉宾，Eric将与大家展开一场关于 合约交易中的风险控制 的主题对话，下面让我们欢迎Eric的到来，有请Eric与大家打招呼！

Eric：大家好，我是Eric，今天很高兴和大家一起交流合约交易。众所周知，合约交易因为加入杠杆，使得交易风险增大，不加风险控制的交易，往往使得投资出现爆仓，亏损惨重。那么我今天将与大家分享一下我个人对合约风险控制的见解，希望大家在接下来的时光能够有所收获。

【世链财经第一问】

世链财经：Eric你好，首先欢迎您的到来，感谢您为大家分享心得，那么请问普通投资者应该如何参与合约交易呢?

Eric：首先我个人不建议没有成熟交易策略的投资者参与合约交易。因为合约的杠杆放大了盈亏，导致投资者产生可以依靠合约交易暴富的错觉。其实根据芝加哥交易所行业统计，100个人交易，2个人赚钱，3个人打平，95个人最后是亏损，统计表明，95人造成亏损的原因是没有自己的交易系统，5个人能够实现盈利或盈亏平衡是因为有自己成熟的交易策略作支撑。所以投资者在没有成熟交易策略时，建议不要参与合约交易。

如果参与到合约交易，那么首先要做的就是风险控制。只有有了风险控制，才可能在市场长期生存，只有生存下去，才有盈利的可能。

【世链财经第二问】

世链财经：好的，感谢Eric，合约交易难做，想必是因为其中存在不少坑，那么请问合约交易中的误区有哪些呢？

Eric：很多投资者在合约交易中，往往是听别人分析，或者凭借自己的直觉下单，而且下单没有做风险控制，经常一把梭哈，或者重仓，这样单次操作的结果就是大赚大亏，但是从以往的数据来看，最终的结果肯定是大亏。因为价格波动往往会呈现出一些规律性，但是这些规律是有概率性的，不会是确定性事件。这就导致你凭借运气或直觉赚到的钱，一定会凭借实力亏损掉。

所以综上来看，参与合约交易，首先要构建一个适应市场的交易系统，而交易系统中重要组成部分就是仓位控制和止盈止损位置的选择。

【世链财经第三问】

世链财经：在您看来，投资者该如何构建风险控制系统呢？

Eric：构建风险控制系统首先就是要知道重要的支撑压力位置，找到这些位置就等于找到了止盈止损的位置。首先我不建议选择1小时以下的交易周期，因为在越短的周期盈利，对交易员的要求越高。普通投资者最好选择1小时以上的交易周期。

以比特币上涨中4小时图为例，重要的支撑位置在哪里？这里介绍几种简单的支撑位置。

1.调整浪的低点是重要支撑，首先我们把一波上涨趋势分为主浪和调整浪，主浪就是快速上涨的波段，调整浪就是横盘整理的波段。

从图里面可以看到，当最后一个支撑位置被跌破，整个上涨趋势被扭转，接下来的行情，大家都应该知道了，就是近期恐怖的暴跌。

当然还有其他的支撑位置，就不一一赘述了。我们在找到上涨中的支撑位置后，就可以确定止损的位置。再依据你准备下单的价位，我们就可以确定本次止损的大小。一般我们一单的亏损不要超过总资金量的3%，尤其是资金较大时。根据3%的资金量和止损位置，就可以计算出你本次下单的仓位，这样下单后，你就已经知道，如果这单亏损，那么最大亏损金额是多少。这样首先可以保证你的账户，不会因为一两单亏损就爆仓，也可以有平静的心态继续观察分析市场的运行。

【世链财经第四问】

世链财经：好的，感谢Eric，那么在懂得构建风险控制系统之后，又如何将其和交易心理结合起来呢？

Eric：当有了基础的风险控制系统后，还要和你的交易心理相结合。因为再好的系统也需要有人来执行。很多投资者平时掌握了很多交易技能，但是在实战中往往不能盈利。其实就是交易中无法控制自己，一但到了下单的时候，先前自己所设计的交易策略，风险控制全部被抛之脑后，大脑完全无法控制自己的情绪，而是被自己的情绪所控制。

尤其是在亏损后，很容易产生报复市场的情绪，往往做出连续重仓，结果爆仓。当清醒过来后，自己都懊悔不已。所以平时在严格要求自己按照自己的交易和风控策略操作时，头脑一旦发热，就要让自己先停下来，冷静下来。

【世链财经第五问】

世链财经：谢谢Eric的建议，最后一个问题，为什么说量化交易是未来交易的发展趋势？

Eric：量化交易，也是目前我们主要的研究方向。毫无疑问，量化交易就是将成熟的交易策略程序化，让机器人代替人的交易。这样就可以避免因为人性中的弱点造成巨大的亏损。而且机器人在计算仓位等方面速度极快，节省了很多人的工作，而且可以迅速对市场做出反应。所以未来的交易，尤其是机构投资者，必将是人和机器人结合的人机交易来替代全人工交易。对于普通投资者也可以平时研究一下这方面的知识来适应未来的市场。谢谢大家,今天的分享就到这里。

直播过程中，Eric对于交易中的风险控制可谓有着自己独到的见解，不仅为普通投资者给予建议，更教会了在座小伙伴如何构建风险控制系统，让自己对自身的投资能够有理有据的拿捏，而不是一股脑的胡乱投资，胡乱亏损。交易必然伴随着风险，投资也必然带来盈亏。风险不可控，却可尽量规避，人为降低；盈亏是投资的必然结果，运气只会让自己一时得利，唯有实力才能在市场中长久活下去。学好风险控制，才能让自己靠实力盈利。

 主浪的62%回调位置，也是重要的支撑位置，这就是著名的斐波那契回调位。下图中价格回调至该位置附近，价格获得支撑，开启了新的上涨主浪，此位置就是很好的多单止损位置。